Mesmo com as oscilações recentes no fluxo cambial, o interesse dos brasileiros por investimentos no exterior segue em alta. Dados do Banco Central mostram que, em janeiro de 2025, o saldo líquido dessas operações teve um déficit provocado pelos saques equivalentes a US$3,171 bilhões contra as compras de US$3,070 bilhões. Ainda assim, estima-se que mais de 800 mil brasileiros, aproximadamente, tenham investido no mercado norte-americano.
Segundo Adriano Murta, especialista em direito tributário internacional e fundador da M&P Capital Investments, é fundamental compreender as diferenças entre investir diretamente fora do país e aplicar em produtos nacionais atrelados ao dólar para explicar as razões que podem ter levado a este movimento. “Investimentos no exterior exigem atenção redobrada com tributação, regulação cambial e declarações à Receita Federal, o que muitas vezes acaba influenciando onde o investidor aplica ou de onde retira seu capital. Já os produtos dolarizados locais, como Brazilian Depositary Receipts (BDRs), fundos cambiais e exchange-traded fund (ETFs), são opções mais acessíveis, mas ainda sujeitas a riscos cambiais e custos administrativos”, afirma.
Murta alerta que, em ambos os caminhos, o investidor precisa estar bem assessorado para evitar prejuízos e problemas legais. No exterior, há desafios como variações cambiais, custos de custódia e bitributação já que Brasil e Estados Unidos não possuem acordo para evitá-la. No Brasil, os ativos atrelados ao dólar podem ter liquidez limitada. “É essencial analisar com cuidado a estrutura dos fundos e considerar o uso de estratégias de planejamento tributário, como o investimento por meio de uma Limited Liability Company (LLC), que pode otimizar a carga tributária e proteger o patrimônio”, orienta.
Para os próximos meses, a expectativa do mercado é de que a tendência de diversificação internacional continue. Grandes corretoras recomendam a alocação de ao menos 15% do portfólio em ativos no exterior, com foco em renda fixa e variável dos Estados Unidos. Mesmo com entraves cambiais e fiscais, os investimentos fora do país seguem como alternativa estratégica para ampliar a rentabilidade, proteger o patrimônio e reduzir a exposição à instabilidade econômica brasileira.
Sobre Adriano Murta
Adriano Murta é o fundador e líder da M&P Capital Investments, especializada em assessoria e consultoria para investimentos no mercado financeiro e imobiliário dos Estados Unidos. Com mais de 20 anos de experiência, Adriano se destaca por sua habilidade em simplificar o processo de investimentos para brasileiros e investidores internacionais, oferecendo soluções personalizadas, eficazes e seguras.
